In genere si trovano nella cartella di installazione di SQL Server, in una sottocartella chiamata "Log".
Puoi modificarne in qualunque momento la posizione attraverso gli "startup parameter".
Non è necessario farne alcuna pulizia. Per impostazione predefinita vengono mantenuti gli ultimi 6 file oltre al corrente (sono identificati dall'estensione: errorlog è il corrente, il .1 è il precedente e così via fino al .6 o oltre).
Puoi aumentare o diminuire la profondità selezionando, in SSMS, la cartellina "SQL Server Logs", fai click con il tasto destro e scegli la voce "Configure".