Ciao Laura..
anzitutto non capisco perchè ti cicli tutte le password per
controllare se ne trovi una uguale !!!
In questo modo perdi tempo prezioso e carichi inutilmente il server!

Non sarebbe meglio fare una cosa del tipo

set rs=conn.execute("Select password from TUA_TABELLA where password='"+newpassword+"'")

Partendo da questo consiglio puoi pensare anche al tuo codice che potrebbe a questo punto diventare cosi' e ..funzionare ;)

control = False
do while not control
newpassword=Passwordgenerator()
set rs=Conn.Execute("Select password from TUA_TABELLA where password='"+newpassword+"'")

Control=Rs.eof
loop


In parole povere..
setti la variabile CONTROL con il valore False..
Apri un ciclo che andrà avanti finchè la variabile control è FALSE
Generi la password
Cerchi la password nel database
dopodichè
Control=Rs.eof
Ovvero se la password esiste già RS.EOF avrà valore FALSE
(quindi il ciclo girerà nuovamente)
altrimenti la password va bene e quindi esce dal ciclo

Tutto Chiaro ?